mk体育登录入口:利空遭证伪！一图整理PCB工业链
上传时间:2026-06-29 18:45:43 | 作者: mk体育登录入口
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上个交易日PCB大跌，商场撒播“英伟达要求PCB厂商降价10%”等音讯，不过此利空音讯遭受证伪。
据界面新闻，英伟达投资者联系部分已于当地时间6月23日盘前正式弄清：关于PCB强制压价10%的说法彻底不实，不存在一刀切的一致降价方针，年度结构订单仍按原有商务价格履行。
另据上证报， 华创证券联席首席电子分析师熊翊宇表明，“现在产品定价一般由PCB厂商与客户洽谈确认，现阶段PCB厂商仍然占有主动权。”
另一方面，外资投行杰富瑞近来发布研报称，原计划于2027年导入的英伟达Kyber背板PCB计划或推延至2028年落地，引发商场对AI PCB景气量的评论。
不过从杰富瑞这份研报数据看，即便不包括Kyber架构带来的增量需求，从2025年至2028年，估计全球AI PCB商场规模年化增加率仍高达70-80%。
杰富瑞也着重，Kyber背板计划延期不是AI基础设施逻辑被证伪，而是工业晋级节奏或许放缓，长时间生长逻辑并没有改动。
东吴证券研报称，AI拉动PCB扩产，上游原资料缺口严重。2025年起，PCB职业产能日益趋紧，干流厂商加快扩产，本钱开支端反映显着。2025年，9家头部PCB企业本钱开支达267亿元，同比增加111%；2026年第一季度本钱开支达125亿元，同比增加182%，增加仍在加快。
山西证券指出，上游资料端，电子布所需中心设备丰田织布机等，全球交给周期长达一年以上，导致高端电子布产能扩张极端有限，HVLP铜箔则因为技术壁垒高，产能会集在少量厂商，且扩产周期长，需求激增加之供应端刚性束缚，估计供需缺口将继续存在，电子布、HVLP铜箔等PCB上游资料有望迎来量价齐升。
